Aggressiv vs konservativ arbejdskapital

Aggressive og konservative niveauer af arbejdskapital sidder i modsatte ender af spektret. En aggressiv politik betyder, at du bruger så meget som muligt til at tømme produkter, flytte lager og levere tjenester. Med en konservativ tilgang bliver penge gemt, og din virksomhed er pufret, noget mod risiko. Den optimale mængde arbejdskapital ligger et sted imellem en aggressiv og konservativ tilgang.

Arbejdskapital

En lille virksomheds driftskapital repræsenterer dets nuværende aktiver minus kortfristede forpligtelser. Omsætningsaktiver er kontanter eller poster, som kan konvertere til kontanter på mindre end et år, såsom kundefordringer, omsættelige værdipapirer og beholdning. Kortfristede forpligtelser omfatter kortfristede gældsforpligtelser: konti, løn, skatter og renter samt eventuelle gældsforpligtelser inden for et år.

Aggressiv arbejdskapital

En aggressiv arbejdskapitalpolitik er en, hvor du forsøger at presse med en minimal investering i omsætningsaktiver kombineret med en omfattende brug af kortfristet kredit. Dit mål er at sætte så mange penge på arbejde som muligt for at reducere den tid, der er nødvendig for at producere produkter, omsætte varebeholdninger eller levere tjenester. Hurtigere din konjunktur øger dit salg og indtægter. Du holder små penge ved hånden, skærer langsomt lagerbeholdninger og unødvendige forsyninger til knoglen og strækker dine regningsprobet så længe som muligt ud. Den ene betaling du ikke kan forsinke er renter - dine kreditorer kan sagsøge dig, tvinge dig til konkurs og afvikle dine aktiver. Du vil også gerne undgå manglende skattebetalinger.

Konservativ arbejdskapital

Virksomheder i flygtige eller sæsonbetonede industrier som turisme, landbrug eller byggeri kan vedtage konservative arbejdskapitalpolitikker til at dæmpe risikoen. Hvis du anvender en konservativ arbejdskapitalpolitik, er der masser af penge i banken, dine varehuse er fulde af lagerbeholdninger, og dine gældsforpligtelser er alle ajourførte. Medarbejdere behøver ikke at slå i deres gamle blyanter, før de får lov til at få nye. Hvis du beregner arbejdskapitalforholdet - omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser - kan en konservativ politik give et forhold på over 2, 0. Det vil sige, at du har mere end $ 2 i omsætningsaktiver for hver dollar af kortfristede forpligtelser. Konservativt styret arbejdskapital vil medvirke til at mindske risikoen for kortfristede kontanter, men kan skade din langsigtede rentabilitet, fordi overskydende kontanter ikke tjener meget af et afkast.

Risici og muligheder omkostninger

Risikoen for misligholdelse og konkurs øges, når du vedtager mere aggressive arbejdskapitalpolitikker. For eksempel kan en pludselig nødsituation lade dig ude af stand til at udbetale obligationsrente. Stramme opgørelser kan føre til mangel og tabt salg. Leverandører kan hæve på at udvide din yderligere kredit, hvis du strækker udbetalinger ud over 90 dage. Investorer kan være mindre villige til at købe dine obligationer og kan tvinge dig til at tilbyde højere renter på nyudstedt langfristet gæld. Den største risiko for en konservativ arbejdskapitalpolitik er muligheden for omkostninger til "dovne" aktiver, som du kan lægge på arbejde. En konservativ politik sænker din salgseffektivitet - salgsindtægter divideret med arbejdskapital - som kan fraråde potentielle investorer.

Afkastningsgrad

En aggressiv arbejdskapitalpolitik kan give et højere afkast af aktiver, målt ved indikatorer som bruttoindkomst divideret med driftskapital. Men mens dine indikatorer kan stige, kan dit absolutte bruttoindkomst falde. Når du for eksempel strammer opgørelsen, kan dit salg og dine tilgodehavender svømme, fordi du kan være utilstrækkelig med produktet. Lagermangel kan resultere i lavere indtægter og samlinger, da konkurrenter med velassorterede varebeholdninger stjæler dine kunder. En konservativ politik kan betyde, at en del af din arbejdskapital ikke virker. Det er som at efterlade penge på bordet - du kunne have brugt de overskydende aktiver mere produktivt for at øge dit afkast på aktiver. Den optimale politik er en, hvor du kun tildeler den nødvendige arbejdskapital til samtidig at maksimere dine indtægter og minimere dine risici.

Anbefalet